Що таке ліквідність: основні показники та приклади

У сучасній економіці ліквідність — це не просто фінансовий термін, а практичний індикатор стабільності, надійності та готовності оперативно реагувати на виклики. Підприємства ліквідність, щоби розуміти, наскільки впевнено можуть виконувати свої поточні зобов’язання. Для фізичних осіб ліквідність — це можливість швидко отримати доступ до власних коштів у разі потреби.

Чи достатньо у бізнесу оборотних активів, щоби погасити короткострокові борги? Чи зможете ви як приватна особа розрахуватися за термінову покупку або непередбачені витрати, не вдаючись до кредитів? Відповідь на ці запитання дає саме ліквідність.

Ключові коефіцієнти платіжної ліквідності

Ліквідність підприємства — це здатність компанії розрахуватися за поточними зобов’язаннями користуючись з власних активів. Для оцінки цієї здатності використовують кілька фінансових коефіцієнтів:

1. Коефіцієнт загальної ліквідності (Current Ratio).
   Визначає, скільки разів короткострокові активи покривають поточні зобов’язання компанії:
   КЗЛ = Оборотні активи / Поточні зобов’язання

• оптимальне значення: 1,5–2,5;
• якщо коефіцієнт < 1 — підприємство має проблеми з ліквідністю;
• якщо > 3 — це може свідчити про неефективне управління ресурсами.

1. Коефіцієнт швидкої ліквідності (Quick Ratio).
   Оцінює здатність підприємства сплатити борги без урахування запасів, які не завжди швидко реалізуються:
   КШЛ = (Оборотні активи – Запаси) / Поточні зобов’язання
2. Коефіцієнт абсолютної ліквідності.
   Відображає, яка частина зобов’язань може бути покрита миттєво, тобто користуючись з коштів на рахунках та еквівалентів:
   КАЛ = (Грошові кошти + Короткострокові фінансові інвестиції) / Поточні зобов’язання
   Цей показник особливо важливий у кризових ситуаціях.

Ліквідність на фінансовому ринку

На фінансовому ринку ліквідність — це здатність активу швидко продаватися або купуватися без істотної втрати в ціні.

Високоліквідні активи — це:

• готівка;
• банківські депозити;
• державні облігації;
• акції великих компаній із високим обігом.
  

Низьколіквідні активи:

• нерухомість;
• устаткування;
• специфічні товари (наприклад, спецтехніка).
  

Ліквідність грошей — абсолютна, тобто готівка або кошти на рахунку завжди мають найвищу ліквідність, оскільки можуть бути використані негайно без втрат у вартості.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності VS коефіцієнт загальної ліквідності

Хоча обидва показники стосуються здатності покривати борги, між ними є принципова різниця.

Перший — більш загальний та стратегічний. Другий — важливий для аналізу платоспроможності у критичних умовах, наприклад, у випадку форс-мажору.

Що впливає на ліквідність і як її покращити

Ліквідність не є сталим показником. Вона постійно змінюється під впливом внутрішніх та зовнішніх факторів. Розуміння цих чинників дозволяє компаніям і фізичним особам своєчасно коригувати свої фінанси, зберігаючи гнучкість і платоспроможність.

Внутрішні фактори, що впливають на ліквідність:

1. Структура активів підприємства або особистих фінансів. Чим більша частка високоліквідних активів, тим вища ліквідність.
2. Обсяг дебіторської заборгованості. Якщо компанія часто надає відстрочку платежу або має справу з ненадійними контрагентами, це заморожує обіг коштів та погіршує показник ліквідності.
3. Управління запасами. Надмірні складські залишки — це кошти, “вилучені” з обігу. Оптимізація товарних запасів та ротація ресурсів на складі — один із ключових важелів покращення ліквідності.
4. Поточне боргове навантаження.
   Занадто високі поточні зобов’язання, особливо в поєднанні з низькими оборотними активами, різко знижують ліквідність бізнесу.
5. Фінансова дисципліна.
   Своєчасна сплата податків, заробітної плати та виконання зобов’язань перед партнерами сприяє стабільному грошовому обігу.

Зовнішні фактори:

1. Економічна ситуація в країні.
   Інфляція, девальвація національної валюти або нестабільність фінансових ринків знижують вартість активів та ускладнюють доступ до ліквідних коштів.
2. Доступ до фінансування.
   Якщо підприємство або особа не мають можливості швидко залучити кредитні кошти або позики, це зменшує гнучкість у критичних ситуаціях.
3. Поведінка клієнтів і партнерів.

Прострочення платежів, відмова від виконання зобов’язань, затримки у постачанні — усе це може спричинити ланцюгову нестачу ліквідних коштів.

1. Регуляторні обмеження або податкові зміни.
   Нові правила, підвищення ставок податків або зборів можуть вимагати значного відтоку ресурсів, що знижує ліквідність.

Як покращити ліквідність?

Ось практичні кроки:

1. Оптимізуйте оборотні активи — аналізуйте структуру активів та скорочуйте надлишки запасів, довгострокову дебіторську заборгованість або вкладення в низьколіквідні об’єкти.
2. Автоматизуйте облік платежів та витрат — прозорий контроль над грошовими потоками допомагає уникнути касових розривів та втрат ліквідності.
3. Робіть регулярну оцінку коефіцієнтів ліквідності (включно з КАЛ та КЗЛ) — це дозволяє своєчасно виявляти потенційні ризики.
4. Працюйте з надійними контрагентами — перевіряйте платоспроможність партнерів, уникайте роботи з боржниками, які затримують платежі.
5. Формуйте резервний фонд — зберігайте частину коштів у легкодоступній формі — наприклад, на рахунках або короткострокових вкладах.

Для фізичних осіб рекомендовано мати ліквідний фінансовий буфер у розмірі щонайменше 3–6 місячних витрат, розміщений у формі готівки, рахунків або короткострокових вкладів.

Поради фізичних осіб щодо ліквідних активів

Ліквідність важлива не лише для бізнесу, а й для кожного з нас. Якщо ваші заощадження заморожені у малоліквідних активах, ви можете втратити гнучкість у прийнятті фінансових рішень.

Найбільш ліквідними активами є:

• готівка;
• кошти на рахунках;
• короткострокові депозити;
• золото та державні цінні папери.
  

Для збалансованого управління особистими фінансами фахівці радять розподіляти активи таким чином:

• 30–50% — в ліквідній формі (готівка, рахунки, депозити до запитання);
• 30% — у середньоліквідних (депозити до 6 міс.);
• решта — у довгострокових активах (нерухомість, цінні папери, пенсійні програми).
  

Оформити надійні коротко- або середньострокові заощадження допоможуть депозити Ощадбанку — вони поєднують ліквідність із передбачуваним доходом та зручним доступом до коштів.

Висновок

Ліквідність — універсальний фінансовий індикатор, який показує здатність швидко реагувати на фінансові виклики. Для бізнесу — це основа стабільності, для фізичних осіб — гарантія фінансової впевненості.

Щоб зберегти ліквідність:

• регулярно оцінюйте структуру активів;
• використовуйте ліквідні інструменти для заощаджень;
• підтримуйте баланс між прибутковістю й доступністю капіталу.
  
  

Фінансова гнучкість — це не лише про гроші на рахунку, а й про впевненість у завтрашньому дні. Саме тому важливо планувати як витрати, так і розміщення вільних коштів з урахуванням їх ліквідності.